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Wie das wall street journal vom 22. Dezember unter dem begriff "in schwierigkeiten geratene staatsfonds" schrieb, Waren die staatsfonds auf globaler ebene gefordert, insbesondere die weltweit investierten staatsfonds, unter anderem auch jene aus saudi arabien, weil der ölpreis dieses jahr bereits niedrig genug war, wodurch die einnahmen aus dem ölgeschäft sinken würden. Seit diesem jahr sind die renditen bei kapitalanlagen und der umfang der anlagen ständig gesunken. Es gibt berichte, dass sich norwegen nächstes jahr ebenfalls zurückzieht.
Die allmähliche öffnung und hohe renditen der chinesischen aktienmärkte bestimmen, wo auch ölförderfonds investieren. Nach der drittausgabe einer unveröffentlichten firma halten staatsfonds wie norwegen, kuwait und abu dhabi große anteile Von A. Die Von den drei staatsfonds gehaltenen a-aktien Waren am ende des dritten quartals noch nicht gesunken.
Internationale märkte
Finanzfrühwarnung für die ölproduzenten
Yang koo-mei, journalist des daily wirtschaftsjournalismus
In diesen eineinhalb jahren hatten sich die ölpreise gründlich verändert. So habe der internationale vergleich Von insgesamt 110 dollar pro fass im sommer 2014 auf insgesamt 3,93 dollar pro fass insgesamt gewirkt. Das öl stieß einen moment lang an der 50-dollar-loge durch und erreichte damit den stand der finanzkrise.
Im wall street journal wurde berichtet, dass bei einem rückgang der ölpreise das ausmaß einiger staatsfonds zu schrumpfen begann. Wie saudi-arabien, der staatsfonds in den letzten monaten Von reichtum für und weltweiten, ölpreise langfristige bei die bedrohung öl einnahmen, und musste tief in die staatsfonds um haushalt, weltweit finanzmärkte ausgehende potenzielle instabilität besorgniserregend.
Die ölpreise fallen über die kritische schwelle des fiskalischen abschwungs
Nach angaben zur morgan asset management sind die staatsfonds heute größer als die, die Von allen hedgefonds und private-equity-fonds weltweit verwaltet werden.
In einer zeit, in der öl und rohstoffe relativ billig gehandelt werden, stehen länder, die abhängig Von energieexporten sind, unter geldmangel, was sie zwingt, ihre staatsfonds zur stabilisierung ihrer volkswirtschaften und zur finanzierung ihrer haushaltsdefizite einzusetzen.
Der strategische analyst der bank of germain, Michael serge, hat die folgen eines niedrigen ölpreises auf die finanzen der ölproduzenten abgezeichnet. Wie journalisten der daily mail hier sehen, haben die ölpreise für die 14 größten weltweiten ölproduzenten libyen, iran, venezuela, saudi-arabien und russland die kritische schwelle überschritten, an der ihre staatsfinanzen in diesem jahr einen "kritischen punkt" erreicht haben.
Die elf weiteren länder mit ausnahme der vereinigten arabischen emirate, kuwait und katar müssen ihre ölpreise für rohölexporte auf über 100 dollar pro fass Oder höher halten, und sogar diese drei länder erreichen als grenzschwelle für ihren fiskalischen notfall jeweils 60 dollar pro fass. Und am 25. Dezember habe die meldung ble cruits Oder boliden insgesamt 3,93 dollar pro barrel so weit unter dem schwellenwert der schwierigkeiten dieser länder gelitten.
Es ist beachtenswert, dass der internationale währungsfonds erst vor kurzem saudische reserven vor der OPEC warnend vor einer haushaltsreform warnte, die einnahmen aus nichtöleinnahmen erwirtschaften sollte. Tatsächlich bemerkte ein journalist der daily economist, dass die währungsreserven saudi-arabiens seit ende des jahres deutlich gesunken seien. Von 7,2 milliarden auf 644 milliarden im oktober.
Der ausverkauf ist die hauptattraktion
Saudi-arabien, wo es einen enormen rückgang seiner devisenreserven gab, hat staatsfonds mobilisiert, die im letzten jahr fortgesetzt wurden. Bereits im februar 2015 berichtete die zeitung yomizak über einen enormen schwanz saudi-arabiens rückzug aus dem japanischen aktienmarkt. Von september letzten jahres bis februar hat sich die beteiligung saudi arabiens an 30 japanischen unternehmen halbiert. Die namen "Sajap" und "money", die den namen Von der zentralbank Von saudi-arabien tragen, sind aus den listen Von 26 unternehmen verschwunden.
Laut daten der südkoreanischen finanzbehörde war saudi-arabien, der größte ölproduzent überhaupt, zwischen september und oktober der größte verkäufer südkoreas. Aktieninhaber und offizielle überwachungsdaten deuten darauf hin, dass saudische anlagefonds die verkauf südkoreanischer aktien mit einem gesamtwert Von etwa 3,6 billionen won (3,6 milliarden dollar) in den letzten sechs monaten tätigen.
"Der rückgang der ölpreise hat auswirkungen auf den koreanischen aktienmarkt, wo die ölproduzenten weiterhin ihre mittel aus dem koreanischen aktienmarkt abwerfen", berichtet embo, devisenhändler Jeon seung-ji.
Der ausverkauf Von vermögenswerten war eine der hauptattraktionen der staatsfonds im ausland. Im dritten quartal 2015 haben die im ausland agitierenden staatsfonds ihre bestände Von 19 milliarden dollar Von ihren globalen begrenzt. Und der regierung katars lafb, JinBanNian. Haben wiederholt zuständigen anteile, einschließlich deutschland großes gedeckten Hochtief 10% aktien 6.15 milliarden dollar. Kuwait presseberichten zufolge, kuwait der hat schon 300 milliarden dollar.
Statistische, bis ende november, saudi-arabien währung der auf. Fast 20 milliarden dollar europa aktien. Und das königreich verzeichnete einen wert Von 2,2 milliarden dollar und diese rate entspricht 21,7 prozent weniger.
Die nächsten fünf jahre Oder billionen dollar
Wie der internationale währungsfonds jüngst prognostiziert, könnten die staatlichen fonds in den nächsten fünf jahren vermögenswerte im wert Von einer billion dollar bis 2020 verkaufen.
Was ist eine billion dollar für ein konzept? Eine analyse des staatlichen investitionsfonds ergab, dass die weltweiten staatsfonds bis zum dezember insgesamt 7,2 billionen dollar an vermögenswerten aufwiesen, Von denen rund 4,1 billionen in ländern stammen, die Von ihren öl - und erdgaseinnahmen abhängig sind, wodurch 57 prozent des weltweiten vermögens des staatsfonds entfallen.
Vier der top fünf staatsfonds stammen bezüglich ihrer anlagewerte vom öl, wobei der anteil der dagegen in den staatsfonds 39,7% beträgt. Es handelt sich um den globalen staatlichen pensionsfonds norwegens (87249 milliarden dollar), ein investor authority in abu dhabi (771,3 milliarden dollar), das saudi-arabische devisenamt (6686 milliarden dollar) und das staatliche investitionsbüro in kuwait (592.000 milliarden dollar).
"Abstoßen Von vermögenswerten dieser größenordnung müssen sich über ihre auswirkungen auf die globalen finanzmärkte sorgen machen." Die financial times sagte mal, die formulierung "wohlstand vor der staatsmacht" verstelle eine große erhöhung der offenheit und transparenz.
Zeitungsreportern der daily mail fiel auf, dass viele staatsfonds den umfang, die vermögenswerte Oder die anlagestrategien, die sie besitzen, nicht offenlegen. "Dies ist, wie eine black box, für die globalen finanzmärkte." Laut mazare, unterdirektor des internationalen währungsfonds für den nahen osten und zentralasien, besteht die sorge, dass staatsfonds vermögen verkaufen, wenn es zu stark schwankenden märkten kommt, weil niemand das ausmaß Oder den zeitpunkt ihrer verkäufe kenne.
Die globale finanzaufsicht nimmt die Von den staats - und regierungschefs ausgehenden auswirkungen auf die märkte jetzt zur kenntnis und untersucht derzeit die "potenziellen schwächen" der staatsfonds, die auswirkungen auf die globalen märkte haben könnten.
Intensiv. Innerhalb einer staatlichen stiftung:
Das bedeutet, dass finanzielle vermögenswerte Oder fonds, die Von verschiedenen staatlichen regierungen für langfristige investitionen eingerichtet und in besitz sind, primär aus den staatshaushaltsüberschüssen, den devisenreserven und den exportüberschüssen aus natürlichen ressourcen stammen und überwiegend Von einer spezialisierte staatliche investment institution verwaltet werden, die aktien -, immobilien - und anlagegüter betreibt. Die staatsfonds Waren im nahen osten damit konfrontiert, dass die golfstaaten die führende rolle bei der schaffung eines staatlichen investitionsfonds aus den ölexporten spielen und damit die globalen finanzmärkte ankurbeln sollten.
Die inlandsmärkte
Bei den drei ölförderländern erreicht der staatliche fond in höhe Von 3,8 millionen aktien im dritten quartal noch immer eine sanfte zunahme der a-aktien
Yang koo-mei, journalist des daily wirtschaftsjournalismus
Bemerkenswertes ist, dass die a-linie als eine wichtige investition internationaler gelder in den letzten jahren auch einen teil des ölfonds an staatsfonds anzieht.
Eine frage der tagesschau der zeitung daily economics nach der broes iii. Gesellschaft stellte fest, dass staatliche fonds aus norwegen, kuwait und abu dhabi derzeit erhebliche anteile Von A besitzen. Die Von den drei staatsfonds gehaltenen aaktien hatten am ende des dritten quartals einen leichten anstieg ihres börsenwerts infolge der anpassung Von A.
Insider sagen, dass es in der a-gruppe keinen fall zu einem abbau Von ölvermögenswerten aus ländern wie japan, südkorea und europa gegeben hat. Der grund seien einige einschränkungen für ausländische investitionen in aktien A; Auf der anderen seite bleiben die hauptinvestoren des ölbundesvermögens in hochentwickelten märkten wie den vereinigten staaten und großbritannien.
Den daten des SWB zufolge, die ende november veröffentlicht wurden, hat die norwegische zentralbank insgesamt 2,5 milliarden dollar an anerkannten außerhalb des landes tätigen investoren (QFII) erhalten, wobei die staatliche investitionsbank in kuwait 1,5 milliarden dollar an investoren in abu dhabi erhielt.
Er hat um 3,8 millionen ä ä
Nach den daten der anlage für das vermögen Choice im osten gehörten die drei staatlichen vermögen ende des dritten quartal schätzungsweise 3,8 millionen a-aktien, die norwegische zentralbank 155 millionen - die höchste aktie in den drei staatsfonds, 133 millionen in der staatlichen notenbank kuwaits und 8267,4 millionen in der bank of abu dhari.
Der journalistin stellte fest, dass die drei staatsfonds ihre anteile erhöht haben, wobei die aktie A im zweiten quartal um bis zu 4597 millionen stieg, obwohl die aktien zwei monate lang anstiegen. Zugleich zeigte der börsenwert jedoch gerade aufgrund Von anpassungen der a-aktien im zweiten halbjahr eine starke wertminderung. Die norwegische zentralbank und die kuwaitische regierung haben ihren marktwert zusammen um etwa 300 millionen dollar gesenkt.
Basierend auf diesen zahlen "haben die ölkonzerne ihre einlagen nicht aus A abgezogen, und die aktie steigt weiter." Ein insider im ausland sagte der journalistin das.
Die auswirkungen auf den markt A sind kurzlebig
Laut der financial times ist großbritannien der attraktivste bestimmungsort für investitionen in staatsfonds. Gemessen an der wirtschaftlichen größe kann großbritannien fünfmal so viele staatsanleihen anziehen wie die usa.
Ein reporter der daily economic news stellt fest, dass die globale rendite der staatlichen renten in norwegen bei 4,9% im dritten quartal in dem Von der norwegischen zentralbank veröffentlichten dritten magazin eine rendite Von 4,9% auf das globale staatsinstitut erzeugt hat und das gesamte vermögen um 273,600 milliarden kronen gesunken ist. Die verluste ergeben sich aus börsen-investitionen (8,6 prozent). Die norwegische zentralbank hat einen teil der verluste aus der börse bei ihren anlageinvestitionen und immobilieninvestitionen ausgeglichen.
Gemäß den drei quartalten verzeichnet die eu und die usa 39% der weltweiten staatlichen renteninvestitionen, verglichen mit 18% der investitionen in asien und ozeanien. Zudem gibt es laut den top-zehn rentenlisten vier in der schweiz, vier in den usa, zwei in großbritannien und eine in frankreich.
"Die oj (fonds) haben bislang kaum einfluss auf den A markt." Diejenigen, die mit der branche sprechen, argumentieren, dass die ölpreise im nächsten jahr steigen Oder fallen, während die investmentbanken jeweils für steigende Oder fallende preise argumentieren.
