더마이커보조공업 4.0 물류자동화확장 주목할만하다

리튬 배터리 가방 제품의 빠른 발전으로 바이청 제품의 미래 시장 공간이 넓습니다.상하이 웨이다 자회사인 바이청 (bycheng)은 13년부터 리튬전지 가방과 충전기를 생산하기 시작해 14년과 15년 사이에 고속 성장을 거듭하면서 장쑤둥청, 독일 안하이 등에 제품을 공급하고 있다.회사는 래드플라이어 (radioflyer)에게 테슬라 유모차 완구의 배터리팩, 충전기, 스위치 등 관련 제품을 제조하고 있다. 국내에서 대리운전용 스쿠터, 평형차 리튬배터리팩 제품도 개발 중이다. 우리의 추측에 따르면 회사의 스위치 제품과 리튬배터리팩 제품의 미래 시장은 각각 5억~6억 3500만, 106.2억~127억 4000만 시장에 달할 것으로 예상된다2014년 총영업수입은 1.20억 위안으로 향후 시장이 확장할수 있는 공간이 아주 넓다.

제남의 제1기 개혁은 시기적절하였다.회사 13년 제남 1기 구입, 1기가 장기간 적자 상태에 있기 때문에 회사는 이미 1기에 대한 개혁 조치를 가동했다.우리는 회사의 데마이코 인수가 자동화와 지능화 방면에서의 기술과 경험의 우세를 빌어 하나의 기회에 개혁국면을 타개하여 경영상황의 호전을 실현하는데 도움을 줄 가망성이 있다고 본다.

이익 예측과 평가 분석.우리는 회사의 16-17년 순이익이 각각 1.26억 위안과 1.52억 위안이고, 완전히 상각 후 eps16-17년은 각각 0.30위안, 0.36위안일 것으로 예상한다.위다 산동 본사의 경영 실적은 안정적이며 더마이코는 16-17년 확률에 빠른 성장을 실현할 것입니다. 특히 물류자동화 분야에서 향후 전자상거래 및 물류업계의 빠른 성장과 함께"사통이다"의 점진적인 상장에 따라 회사의 관련 업적 성장은 가장 주목할만한 가치가 있습니다.우리는 산동 웨이다 회사에 pe의 16년 50~55배의 가치를 부여했으며, 향후 6개월 목표가는 15.00~16.50위안/주이다. 우리는 매입 등급을 부여한다.