Hallo. - LCH würde gern mit ihm sprechen.

Aus dem kürzlich Von bain group veröffentlichten china private-equity-report 2024 (auch als "bericht" bezeichnet) geht hervor, dass die anhaltende erholung der wirtschaft weiterhin herausforderungen mit sich bringt. Angesichts der auswirkungen des noch größeren kniffel-ausstiegs und der kluft zwischen käufer und investoren bei den bewertungen wird erwartet, dass der chinesische private-equity-markt im jahr 2024 in eine übergangsphase eintreten wird.

Der RMB investiert aktiv

Wie der bericht zeigt, setzte die investitionstätigkeit im chinesischen private-equity-markt im jahr 2023 einen strukturellen abschwung fort. Aus den daten geht hervor, dass sich chinas marktentwicklungen im vergleich zu den globalen märkten etwa so entwickelt haben, dass die investitionsbörsen 2023 im vergleich zum fünften jährlichen durchschnitt (2018 bis 2022) um 58 prozent auf 410 milliarden dollar fielen. Das wachstum der private-equity-anlage dominiert weiterhin den markt für private-equity-investitionen, auf den 60% der gesamtgehandelt werden.

Die heimischen hauptpartner (GP), vor allem der yuan, bleiben wie im letzten jahr der aktivste spieler am chinesischen private-equity-markt: in 2023 Waren es 42 prozent, ein anstieg Von 21 prozentpunkten um 21 prozent im vergleich zu 2022. Im mittleren osten, aber auch in bereichen wie halbleitern und automobilen, die durch die aktive ausstattung nationaler GP, insbesondere staatlicher förderungsfonds, stark unterstützt werden. Nationale dollarfonds konzentrieren sich weiterhin auf traditionelle industriebereiche wie automobilindustrie, medizin und biotechnologie.

Die suche nach der schlüsselbranche

Aus dem bericht geht hervor, dass die harvard-finanzierung des chinesischen private-equity-fonds im jahr 2023 sowohl tragbar als auch profitabel war, während angebot und nachfrage Von käufer und verkäufer weiterhin ein "ungleichgewicht" aufwiesen. Einerseits versucht der verkäufer trotz des zunehmenden ausstiegsdrucks, eine höhere summe an transaktionen zu erzielen, um ihre hohen investitionskosten wieder einzutreiben. Auf der anderen seite neigen die käufer dazu, zurückhaltend zu sein und nach hochwertigen vermögenswerten zu streben. In diesem zusammenhang wurden besonders umfangreiche holdings wegen des stabilen, fundamentaleren geldtransfers verstärkt.

Wie die globale partnerschaft Von bain, der globale private-equity-fonds in der großchinesischen provinz china und der übernahme-manager chow hoo erklärte, muss der private-equity-fonds nach einer neuen phase der regulierung und entwicklung suchen und sich auf eine kernfinanzierung konzentrieren. Dabei sollte er sich auf vier prioritäten konzentrieren: erstens eine stärker fokussierte fondsstrategie. Zweitens: das potential weiter zu nutzen; Es geht um die subversiveren auswirkungen genetisch veränderter künstlicher intelligenz. Drittens ist es ein systematisches "ausverkauf" der portfolios, das die maximierung des ausstiegswertes erreicht. Die iv handelt sich dabei um einen aktiven einsatz der sektoralen ressourcen und des sachverstands, der eng auf die märkte ausgerichtet und der möglichkeiten für exklusive transaktionen mit neuen handelsthemen ausgerichtet ist.

Die handelsaktivität ist aktiv im fenster

Der bericht geht davon aus, dass etwa 95% der auf dem chinesischen markt initiierten IPO auf der börse des chinesischen festlands angeboten wurden, Von denen die meisten davon Von staatlich finanzierten fonds und renminbi verwaltet Oder investiert werden. Die praxis des private-equity-fonds, der zahlreiche vermögenswerte besitzt, würde gerne aufgelöst werden, während der IPO ausstiegskanal nicht verfügbar ist; Vor diesem hintergrund gewinnt der s-fonds zunehmend an bedeutung für den chinesischen markt und verspricht eine weitere aktive aktivität.

Die globalen partner Von bain sagen: "wenn die bewertungen zur rationalen neubewertung zurückkehren, kommen neue fenster für die aktive handelsaktivität. Derzeit jedoch hat der fonds ein portfolio mit einer längeren laufzeit, die dringend erforderlich ist, um seine renditen zu erzielen. Infolgedessen müssen die private-equity-fonds die finanzierung proaktiver verwalten und nach ausstiegsmöglichkeiten suchen, um die erträge aus der durchführung Von projekten zu steigern. Die änderung der ausstiegsstrategie hat auch eine rückkehr zur rationalen bewertung ermöglicht, wobei die so unterschiedlichen ausstiegsoptionen (S), S und strategische übernahmen) weiter steigen, wenn das programm zum abschwung der IPO langsam einbrechen wird. Außerdem werden dividenden jetzt mehr respekt unter den investoren finden."

Wie die umfrage Von bain research zeigt, wird die finanzierung im jahr 2024 immer noch vor einer hohen herausforderung stehen. Die geldbeschaffung für den renminbi stieg im jahr 2023 zwar stetig an, ging aber im vergleich zum vorjahr um 44% zurück. Zu diesem zweck erkunden fondsfonds momentan die geschäfte im renminbi und erweitern zudem die möglichkeiten zur kapitalbeschaffung wie versicherung und die verwaltung privater mittel.

Um erfolgreich auf dem chinesischen private-equity-markt zu agieren, schlug bean vor, dass der private-equity-fonds die folgenden maßnahmen ergreifen sollte: zunächst eine stärker fokussierte fondsstrategie, die auf investitionen in schlüsselbereichen abzielt, wobei sich die kritische kompetenz des fonds auf investitionen in schlüsselbereichen konzentriert. Zweitens sollte man weiter das potenzial seiner portfolios nutzen und den fokus auf mögliche effizienzsteigerungen und optimierung der investitionsausgaben verlagern, wenn das wachstum schwach ist. Die durchschlagenden auswirkungen der modifizierten AI und das potenzial der entwicklung sind ein großes thema in der forschung und entwicklung. Der generierende AI wird investitionen in drei bereiche beinhalten: effizienz, kundenerfahrung, durchbrüche in produkten und dienstleistungen. Drittens sollte man ein portfolio als "reserve" -programm umsetzen, um sicherzustellen, dass es keinen optimalen ausstiegswert hat. Viertens werden damit gelegenheiten für exklusive handelsgeschäfte mit neuen handelspartnern erschlossen, die stärken Von branchenressourcen und know-how aktiv nutzen, marktorientierung berücksichtigen und weiter zusammenschlüsse ausbauen, die schließung multinationaler konzerne wie china, die auflösung grenzüberschreitender geschäftstätigkeit, das ausschiffen Von pionieren und das ausstoßen der generation Von gründerländern fördern.