Kürzlich wurden unter der aufsicht der sec die leitlinien für die tätigkeit Von private-equity-fonds (nachstehend als "richtlinien" bekannt) vom investmentgremium des maki herausgegeben und am 1. August 2024 offiziell in kraft gesetzt. Gemäß den richtlinien gibt es insgesamt 42, die die finanzierung, die investitionen und die tätigkeit Von private-equity-fonds abdecken.
In den letzten jahren kam es zum selben ergebnis mit dem raschen wachstum der private-equity-branche: sie ist polarisiert und unorganisiert, gespalten und gespalten. Zuletzt wurde die regulierung stark verschärft, und zwar in häufigkeit. Kenkendes glauben, dass die veröffentlichung der richtlinien seit der veröffentlichung der vorschriften zur beaufsichtigung und verwaltung Von private-equity-fonds im jahr 2023 (auch als die regeln für die private-equity-branche bezeichnet) weitere bestimmungen auf der ebene der vorschriften zur regulierung des privaten sektors enthält, die den rahmenvorschriften für den privaten sektor folgen und den langfristigen normativen verlauf der branche fördern sollen.
Fälle, in denen mitglieder der private-equity-branche bestraft werden
Seit april wurden etwa 18 privatretern in folge verurteilt, wobei die zahl der strafen im märz deutlich anstieg. Erstaunlicher ist, dass sechs institutionen, unter anderem die investitionen in shenzin shenzin, kaiju-investitionen in shanghai, ehemaliger hariri - fonds, alien-fonds bei der planung und entsorgung, ying-aktien, xinsai communications, investitionen aus peking, mics cs cs, mics - management in peking und die mics - verwaltung, am selben tag bestraft wurden. In drei dieser fälle ging es um falsche offenlegung Von eigenkapital, unregelmäßigkeiten im besitz und die nutzung Von fondseigentum.
Die strafen legten nahe, dass der ehemalige hamilo fonds über wechat falschgeld an die investoren weitergegeben hatte. Die zwei realen transaktionen, die sich aus der private-equity-branche bilden, sind lediglich 0,03 BZW. 0,270 dollar netto. Der erlass besagt, dass der gesetzliche vertreter des ehemaligen fonds, wang chang-fai, während der tätigkeit des fonds "die konten und das passwort des besagten fonds... Durchsehen" wollte, doch wurde dies nicht gesagt. Bis zum dezember 2020 lagen die immanaten des fonds bei 0,03 BZW. 0,270 dollar pro quadratmeter. Laut der krim ist es merkwürdig, dass der ehemalige hae-boss ein offenlegen falscher finanzinformationen an investoren darstellt. Zudem hat der ehemalige hay mit den disziplinaruntersuchungen nicht kooperiert. Daraufhin wurde beschlossen, die liste des früheren hae-verwalters zu streichen.
Bei den ungeschliffenen arbeiten in shanghai geht es um verstöße. Strafe: 80.000.000 yen an ungeschliffener stelle, 2 mio. Yen und oxo treue und 5,2 millionen dollar. Von märz bis mai 2018 verteilt der "huizhong bestibestil" in shanghai das geld für rohrohd, ostrao, yang yatunin und kosthan. Dies stellt einen verstoß dar, indem die gelder unqualifizierter investoren in finanzquellen aufgeteilt werden, die für die verwaltung anderer private-equity-fonds verwaltet werden. Schließlich beschloss der cic, in shanghai ernernder rohrohdiamant zu beschuldigen und die einfuhr ihrer aus dem privaten fonds entrichteten produkte für sechs monate auszusetzen.
Dies gelte für geschäfte, die nichts mit der außerbörslichen stiftung zu tun hatten. Am 16. August 2022 unterzeichneten die shenzeuxin investments und die pekinger unternehmen den vertrag über anlageberatung. Die firma engagierte in shenzeuxin investitionen zur beratung für den verkauf ihrer obligationen und zahlte jährlich 0,5 prozent des verkaufspreises für ihre dienstleistungsdienste. Die firma peking gab zwischen 15.und 17. August 2022 eine berufung ab, in shenzeuxin investieren in den serien-markt, und danach haben sie 110.000 yuan als gebühr für die leistung der firma in peking erhalten. Aufgrund dieser tatsachen verurteilte der maki shenzin endgültig die investition in shenzin und suspendierte die fälle aus der privatexing 18 monate lang.
Die wissenschaft disziplin für die branche der private-equity-branche
Der sektor der private-equity-fonds, der in den letzten jahren floriert, hat eine positive rolle dabei gespielt, der realwirtschaft zu dienen, den bedarf der haushalte im umgang mit dem vermögen der bevölkerung zu decken, das system institutioneller anleger zu stärken, die preisgestaltung zu verbessern und die flexibilität der kapitalmärkte zu stärken. Bis ende märz 2024 Waren 8300 anleger als verwalter der privat - und wertpapierbranche tätig und fondsmittel in einer höhe Von fast 5 billionen dollar sind für institutionelle anleger an den kapitalmärkten gekommen.
Gleichzeitig sind industrien polarisierter, kleiner, unorganisiert, gespalten und gespalten, während manche institutionen Von den grundlagen des "eigenkapitals" abwichen, ohne die erforderlichen einschränkungen beim investmentgeschäft, wodurch dem recht der anleger das recht auf einen stabilen markt genommen wird. Um die selbstdisziplin für private-equity-fonds zu stärken, ihre aktivitäten zu regeln und die rechtmäßigen investoreninteressen zu schützen, haben die maj richtlinien herausgegeben.
Soweit es die richtlinien betrifft, sind sie vor allem auf folgende punkte bezogen. Zunächst einmal geht es um die erhöhung der eigenkapitalanforderungen: die richtlinien definieren den umfang und die natur der erstbeschaffung und weiterlaufzeit Von private-equity-fonds, die stärkung der anlegererfordernisse, klare warnparameter für notstandsmaßnahmen.
Zweitens: die richtlinien enthalten nur klare vorgaben zur harmonisierung der investitionsstrategie, einschließlich eines eindeutigen ansatzes hinsichtlich des anlageverhaltens, eines eindeutigen ansatzes für die anlagestrategien sowie eines eindeutigen ansatzes für den portfoliobesitz, eines eindeutigen mehrfachschutzes, der regulierung Von anleiheinvestitionen, des insiderhandels mit derivaten und des verkaufs, eines robusteren internen kontrollsystems, eines verstärkten liquiditätsmanagements und klarer offenlegungsvorschriften.
Erneut wurde betont, dass die treuhänder der verantwortung verpflichtet sind, im rahmen der leitlinien eine änderung der sicherheitsleistungen zu verbieten Regeln für die leistungskompensation, die gewährleisten, dass anleger fair behandelt werden, sind ausdrücklich untersagt
Durch die klarstellung der ergebnisse des fonds über die entwicklung langfristiger investitionen und der wertorientierten investitionen werden investoren ermutigt, sich auf die langfristigen ergebnisse zu konzentrieren, und ihr management im hinblick auf kurzfristige investitionen verbessert.
Schließlich fordert der kodex angesichts eines angemessenen übergangs im hinblick auf die bestandsfonds privater privat-equity-fonds, dass ein teil einer übergangszeit gefordert wird, um nachteilige auswirkungen auf die damit verbundene funktionsfähigkeit des fonds zu vermeiden.
Wir müssen das system der private-equity-branche rationalisieren
Als im jahr 2023 die ersten institutionellen fortschritte bei der entwicklung eines branchensystems für die private-equity-fonds erzielt wurden, wurden die vorschriften für die private-equity-branche verabschiedet, die die geschäftstätigkeit der private-equity-fonds rechtlich und normativ regulieren. Zur vollständigen einhaltung der vorschriften für die private-equity-branche, zur weiterentwicklung dieses regelwerks und zur förderung der ordnungsgemäßen tätigkeit des private-equity-fonds, zur ausarbeitung der richtlinien durch die vereinigungen und zur abhaltung einer umfassenden konsultation seitens der sektoralen institutionen und aufsichtsbehörden. Das institut nimmt eine gründliche rückmeldungen unter die lupe, lässt legitime forderungen der branche ausreichend berücksichtigen, optimiert die einschlägigen bestimmungen optimiert und trägt so dazu bei, industrienormen und entwicklungen in einklang zu bringen. Mehr als 600 vorschläge wurden letztes jahr auf eine reihe Von konsultationen mit der industrie abgegeben, um eine angemessene lockerung des geldbeschaffungsprozesses und der regulierungen, der zwangsvollstreckungen in bezug auf die lizenzvergabe, der freilassungsregelungen und der schleuderungsregelungen, der portfolioinvestitionen, des freigabeverkehrs für derivative, der übergangsregelungen zu ermöglichen und präzise zu bewerten und zu prüfen. Am 18. Beispielsweise führt die übergangszeit für fonds, die die einschlägigen bestimmungen nicht erfüllen, zu einer beträchtlichen verlängerung der übergangszeit um 24 monate.
Fachorganisationen weisen darauf hin, dass die richtlinien eine wichtige regulatorische nebenregelung darstellen, die seit der einführung entsprechender vorschriften für die private-equity-branche eingeführt wurde und die die verfügbarkeit Von regeln auf der grundlage "rechtlicher und sektionaler regulierungen, normativer dokumente" fördert und dazu beiträgt, die langfristige normative entwicklung in diesem sektor zu fördern.
Nach der veröffentlichung der richtlinien gaben viele private-equity-organisationen an, dass die richtlinien handlungsrichtlinien für hochwertige entwicklung in der private-equity-branche bieten. Sie würden weiterhin unter strenger einhaltung der bestimmungen der richtlinien das einhaltungsniveau und die fähigkeit der klienten zur erbringung Von dienstleistungen verbessern und so für investoren dauerhaft einen langfristigen wert schaffen.
Der ocp war der meinung, dass private-equity-institutionen ihre internen kontrollsysteme weiter verbessern und den markt besser positionieren sollten. Einerseits die einhaltung der standards der besten verfahrensweisen in ihrem sektor zu gewährleisten, in bezug auf geschäftsprozesse, die kontrolle der risiken und das einhaltungsprinzip; Auf der anderen seite sollte es wichtig sein, sich seiner rolle auf den kapitalmärkten bewusst zu werden, das verhalten durch eine höhere standards zu regulieren, sicherzustellen, dass alle transaktionen im einklang mit gesetzen und regulierungen und ethischen normen stehen und aktiv zur stabilität und langfristigen gesundheit der märkte beitragen.
