Neue regeln für die private-equity-branche haben sich durchgesetzt. Kürzlich veröffentlichte der chinesische investmentfonds fonds for securities investment association (auch bekannt als center business association) die richtlinien zur abwicklung Von private-equity-fonds (director of business). Die operativen richtlinien, die die finanzierung, die investitionen und die tätigkeit Von private-equity-fonds abdecken, werden am 1. August 2024 in kraft treten.
Die entwicklung der private-equity-aktien ist fünfmal geregelt
Angesichts der gerade veröffentlichten operativen richtlinien, die die unterschiedlichen anforderungen im hinblick auf die finanzierung, die investitionen und das verhalten Von private-equity-fonds abdecken, handelt es sich dabei um höchst themenbezogene, risikoorientierte und wissenschaftliche anforderungen.
Unter anderem geht es um die pflicht zu einem höheren geldbeschaffungsbedarf, die angabe des umfangs und der art der zu beschaffenden private-equity-fonds, die stärkung der anlegererfordernisse, die klare warnung vor katastrophenausweisungen. Zweitens geht es um die regulierung des anlageverhaltens sowie die klare notwendigkeit einer einheitlichen anlagestrategie und die betonung der portfolioinvestitionen, das verbot mehrstimmiger portfolios, die regulierung Von anleiheninvestitionen, des insiderhandels mit derivaten und des verkaufs für informationen sowie die einführung eines robusteren internen kontrollsystems, das das liquiditätsmanagement stärken und klare offenlegungsvorschriften einführen. C) betonung der treulichkeitsverantwortung, statt laufende gewinne aus der versicherungspolicen zu verbieten, ausdrücklich kein maklergeschäft durchzuführen, regulierungen zu umgehen, wie externe derivative Oder kontrollierte produkte, die die kompensation regulieren und eine faire behandlung der anleger garantieren. Iv der plan soll langfristige investitionen und eine wertorientierte investitionstätigkeit fördern und den fonds durch seine früheren leistungen ausstatten, die anleger dazu anregen, sich auf langfristige ergebnisse zu konzentrieren, und die regulierung kurzfristiger investitionen stärken. Fünf ist keine lösung. Angesichts der unterschiedlichen nachfrage nach der bestandsfonds - und private-equity-fonds, die die unterschiedlichen formen formen, verlangen wir, dass bis zu einem gewissen grad ein übergang erzielt wird, um schlechte auswirkungen auf die damit verbundene disziplin des fonds zu vermeiden.
Der sektor der private-equity-fonds, der in den letzten jahren floriert, hat eine positive rolle dabei gespielt, der realwirtschaft zu dienen, den bedarf der haushalte im umgang mit dem vermögen der bevölkerung zu decken, das system institutioneller anleger zu stärken, die preisgestaltung zu verbessern und die flexibilität der kapitalmärkte zu stärken. Bis ende märz 2024 Waren 8300 anleger als verwalter der privat - und wertpapierbranche tätig und fondsmittel in einer höhe Von fast 5 billionen dollar sind für institutionelle anleger an den kapitalmärkten gekommen.
In, des gemeinsamen koordinierungs -, derzeit der vor 400 private wertpapiere institutionen teil die größe fast 80, die der nach 2000 firmen viel mehr wertpapiere anteil an die größe nur etwa 0,15, in polarisierung die, kleinerer und.,. YeTai noch die, institutionen im widerspruch zu "ein mann,, generationen finanzen" der eigenschaften Das fehlen ausreichender einschränkungen bei der durchführung Von investitionen untergräbt das gesetzliche recht der anleger und schadet einer stabilen funktionsweise der märkte. In diesem zusammenhang ist eine stärkung des normativen managements unerlässlich, um eine reibungslose und gesunde entwicklung in der branche zu fördern.
Die mindestzahl für den überleben sinkt auf fünf millionen dollar
Es ist bemerkenswert, dass die operativen leitlinien die gegenwärtige größe der fonds, die häufigkeit ihrer offenen neubugsintensität und die regelmäßigen merkentenkontrollen sowie die portfolioinvestitionen standardisierten und verdeutlichen.
So hat etwa die operativen richtlinien die mindesthöhe Von 5 millionen dollar gesenkt, verglichen mit den 10 millionen dollar, zu denen zuvor ein rapport abgegeben wurde, und erklärt, dass fonds, die mit einer laufzeit unter 5 millionen dollar kürzer sind, keine kunden mehr bestellen sollten. Gemäß den richtlinien der praxis sollten privat verwaltete investmentfonds mit wertpapieren unter 5 millionen eigenkapital aufweisen Oder sich an 60 tagen hintereinander unter 5 millionen gemeldet haben, sobald sich das eigenkapital des fonds unter 5 millionen gemeldet hat, mit einem aufgebot aufhören und die anleger innerhalb Von 5 werktagen anzeigen.
Die zahlungsrichtlinien führten eine erhöhung des pufferzeitraums ein, bevor nach der beendigung des angebots und dem eintritt in das abwicklungsverfahren "120 tage lang nachdem das nettovermögen der fonds nach der einstellung des kaufs immer noch unter fünf millionen dollar war", und eine entlastung wurde vorgesehen, die einen anfangszeitraum Von weniger als fünf millionen dollar bis zum ersten januar 2025 vorsieht.
In einer, des gemeinsamen koordinierungs -, bis märz handelte private wertpapiere fonds als millionen dollar pro produkte einer als, Von fakten exportsteuer praktisch nicht die "und", Von nicht weiter führen zu Von private institutionen der nur milliarden wert, und einschlägigen bestimmungen've given diese institutionen die viel anpassungen., Weniger einfluss auf die industrie.
Da die private-equity-fonds nach den beiträgen nur einmal im monat für die auszahlung Von schulden in anspruch genommen werden dürfen, wobei der quotenanteil Von mindestens sechs monaten festgelegt wird, erkennen die etablierten marktteilnehmer die damit verbundenen anforderungen als auswirkungen auf die liquiditätsvereinbarungen für das funktionieren ihrer produkte an und beschränken das recht der anleger, "mit den fingern zu stimmen". Von die minderheitsanleger, in, des gemeinsamen koordinierungs - nahm, eingedenk der einschlägigen bemerkungen, wird (5mo für offen frequenz die für bis offen einmal pro woche, und sechs monate schloss regelmäßig erfordert bis drei monate, bei bieten private wertpapiere fonds durch die kurzfristige aus, weise alternativen wird schloss regelmäßig, die entscheidungsfreiheit, den. Darüber hinaus bestehen keine verbindlichen vorgaben für die schloss - und rückerstattung in das konto für privat verwaltete wertpapiere, die vor der veröffentlichung der leitlinien eingerichtet wurden.
Die operativen richtlinien legen ein portfolio Von 25 prozent für eine equity-anlage vor, das lediglich 25 prozent der kapitalausstattung eines private-equity-fonds entspricht, um die management der branche in die Lage zu versetzen, professionelle investorenkapazitäten zu steigern und anlagerisiken zu streuen, und die in den richtlinien und im einklang mit den operativen managementbestimmungen des terminplans für die verwaltung Von private-equity-gesellschaften, die unter einbeziehung eines private-equity-fonds in dieselbe anlage investiert haben, bis zu der größenordnung des fonds, Alle Von einer private-equity-organisation verwalteten private-equity-fonds wurden im wert Von bis zu 25% dieses vermögens investiert.
Die betriebsrichtlinien halten die allgemeinen anforderungen für die portfolioinvestitionen unverändert, nachdem die branche angehört wurde. Um der durchführung der portfolioinvestitionen durch die marktteilnehmer rechnung zu tragen, was unter anderem veränderungen der wertentwicklung Von kapitalanlagen, eine definition der richtgrößen für unterschiedliche arten Von vermögenswerten und bestandsangepasstypen sowie entsprechende abminderungsregelungen erfordert, wurden die entsprechenden bestimmungen durch die macro optimiert, wobei klargestellt wurde, dass das verhältnis der investitionen entsprechend den eingewerteten kosten und dem marktwert gemessen werden kann; Der zusatz zu der definition "selbe anlage" und den anforderungen für die anpassung nach reformatorischen maßstäben der anlage werden unter anderem durch die formulierung "selbe anlage" ergänzt.
Darüber hinaus besagt die operativen richtlinien, dass die nominale kapitalausstattung des fonds an den derivaten aus der schneeballstruktur nicht über 25 prozent des nettovermögens des fonds betragen darf und dass man im rahmen der termingeschäfte für die equity-termingeschäfte pläne zur verwaltung der private-equity-anlagen unternahm, um den markt für die schneeballstruktur zu regulieren.
Entspann dich, mach dir keine umstände.
Interessanterweise um der funktionieren führen der. Notverordnung genehmigt, verzichten den auswirkungen in, des gemeinsamen koordinierungs - erhebliche lockerung. Der: eine recht nicht portfolio-investitionen auf bestimmungen an, der stark bis 24 monaten, zuständigen fonds in der aber geöffnet (5mo für, investitionen; B) private investmentfonds, die nach dem übergang mit den entsprechenden bestimmungen noch nicht im einklang stehen, können bis zum auslaufen der verträge weiter investieren und haben nur geringe auswirkungen auf die auflagen, keine neuen anlagen Oder laufzeitverlängerung vorzunehmen Oder zu verkaufen.
Des weiteren haben die änderungen in den rahmenverträgen des fonds, die in den operativen richtlinien vorgeschrieben sind, mit den anforderungen der rahmenleitlinien zu vereinbaren; Ändert sich die überlebensdauer des iwf-vertrags, so wird sein vertrag geändert und vereinbart, dass er innerhalb Von 24 monaten nach verabschiedung der leitlinien erfüllt ist; Investmentfonds mit private-equity-fonds ohne eine festgelegte laufzeit müssen innerhalb Von 24 monaten nach verabschiedung der leitlinien und in übereinstimmung mit den bestimmungen des rahmenwerks den fondsvertrag so ändern, dass kein neues portfolio und keine neuen investoren zur laufzeit kommen.
